Sono 11 le offerte non vincolanti arrivate a The Italian Sea Group alla chiusura della prima fase del processo competitivo avviato per individuare nuovi investitori e trovare una soluzione alla complessa situazione finanziaria del gruppo di Marina di Carrara.
Il dato è importante perché trasforma in proposte concrete le numerose manifestazioni d’interesse circolate nelle ultime settimane. Nei giorni scorsi si era parlato di circa 15 soggetti interessati; alla scadenza fissata per il 15 settembre sono state invece 11 le proposte effettivamente presentate.
La partita, quindi, entra adesso nella sua fase più delicata.
Undici offerte per The Italian Sea Group
Il processo competitivo era stato avviato il 9 agosto e prevede due possibili forme di intervento: Asset Deal oppure Share Deal.
Nel primo caso gli investitori possono puntare all'acquisizione dell'intero complesso aziendale oppure di singoli asset o rami d'azienda. Nel perimetro indicato all'avvio della procedura rientrano i cantieri di Marina di Carrara e La Spezia, il sito di Viareggio e marchi importanti della nautica internazionale come Admiral, Perini, Picchiotti e Tecnomar, oltre ad alcune partecipazioni societarie del gruppo.
Lo Share Deal prevede invece un ingresso direttamente nel capitale di The Italian Sea Group attraverso un'operazione di ricapitalizzazione.
La società non ha reso noto come le 11 offerte siano suddivise tra le due formule e, soprattutto, non ha comunicato l'identità dei soggetti che le hanno presentate. Una scelta motivata dalla necessità di mantenere riservate le trattative durante questa fase della procedura.
Il 15 ottobre arriveranno le offerte vincolanti
Ora toccherà agli advisor di The Italian Sea Group analizzare le proposte e selezionare gli investitori che potranno accedere alla fase successiva.
Per questi si aprirà una due diligence più approfondita, durante la quale potranno esaminare nel dettaglio situazione finanziaria, attività, contratti e patrimonio industriale del gruppo.
Il prossimo appuntamento decisivo è fissato per il 15 ottobre 2026, termine entro il quale i soggetti selezionati dovranno presentare le offerte vincolanti. Il calendario definito all'avvio del processo indicava poi, in via orientativa, il signing dell'operazione entro il 26 ottobre, anche se le tempistiche potranno essere modificate in funzione degli adempimenti societari, regolamentari e giudiziari.
Le prossime settimane saranno decisive
Parallelamente prosegue la procedura di regolazione della crisi. Il Tribunale di Firenze ha concesso a The Italian Sea Group una proroga di 60 giorni per il deposito del piano definitivo e della relativa proposta nell'ambito del procedimento previsto dal Codice della Crisi d'Impresa e dell'Insolvenza. Il provvedimento era stato depositato il 10 settembre e comunicato alla società il 14 settembre.
Le prossime settimane saranno quindi decisive. Da una parte c'è il percorso giudiziario per la definizione del piano di ristrutturazione, dall'altra una procedura competitiva che ha raccolto un numero significativo di offerte.
La presenza di 11 proposte formali dimostra soprattutto che gli asset industriali e i marchi di The Italian Sea Group continuano ad attirare l'interesse degli investitori. Ma soltanto dopo la selezione delle offerte e, soprattutto, dopo il 15 ottobre sarà possibile capire quante di queste si trasformeranno realmente in proposte vincolanti e quale configurazione potrà avere il futuro del gruppo.
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