Borsa Italiana ha sospeso questa mattina dalle contrattazioni le azioni di The Italian Sea Group (TISG). Il provvedimento arriva all'indomani del Consiglio di amministrazione del 2 novembre, che ha individuato nel concordato preventivo con continuità aziendale indiretta la strada per affrontare la crisi finanziaria del gruppo nautico di Marina di Carrara, proprietario di marchi come Admiral, Tecnomar, Perini Navi e Picchiotti.
Il CdA, assistito dagli advisor METI Corporate Finance e KPMG Advisory, ha esaminato cinque offerte vincolanti, individuando nella proposta di SRI Group Global Limited, pari a 220 milioni di euro, la base per il piano di concordato presentato al Tribunale di Firenze.
Non si tratta, tuttavia, di un'aggiudicazione definitiva. La società ha annunciato una nuova fase competitiva, durante la quale gli offerenti potranno migliorare le proprie proposte. La scelta finale dell'acquirente sarà subordinata anche alla verifica della sua capacità di rispettare gli impegni assunti e alle necessarie autorizzazioni del Tribunale.
Cosa prevede il piano di salvataggio
Il concordato preventivo con continuità indiretta prevede che l'attività industriale prosegua attraverso un nuovo soggetto, al quale sarà trasferito il complesso aziendale. L'obiettivo è preservare la produzione e i livelli occupazionali, evitando l'interruzione delle attività dei cantieri.
Il percorso individuato prevede inizialmente l'affitto dell'azienda al futuro acquirente e, successivamente, la cessione definitiva. Secondo le indicazioni della società, il contratto di affitto potrebbe essere sottoscritto nella prima settimana di dicembre.
Particolarmente pesanti le conseguenze previste per una parte dei creditori. Il piano stabilisce il pagamento integrale dei crediti privilegiati, mentre i creditori chirografari recupererebbero soltanto il 10% circa delle somme vantate. Non è previsto alcun pagamento per i creditori postergati, né alcuna attribuzione di valore agli attuali azionisti.
Il piano prevede inoltre che, una volta ottenuta l'omologazione del concordato, The Italian Sea Group venga posta in liquidazione. L'attività industriale continuerebbe quindi attraverso il nuovo proprietario, mentre l'attuale società cesserebbe progressivamente di svolgere direttamente l'attività operativa.
Le prossime scadenze e il futuro dei cantieri
Il prossimo appuntamento decisivo è fissato per l'11 novembre, quando il Tribunale di Firenze esaminerà la proposta di concordato. Nel frattempo, The Italian Sea Group ha rinviato dal 3 novembre al 10 dicembre l'approvazione della relazione finanziaria semestrale, per completare le valutazioni sulla continuità aziendale e sui relativi effetti contabili.
La vicenda assume particolare rilevanza per l'industria nautica italiana. The Italian Sea Group rappresenta uno dei principali poli nazionali nella costruzione di grandi yacht a motore e a vela, con un'attività che coinvolge lavoratori, fornitori, aziende dell'indotto e armatori internazionali.
La continuità produttiva costituisce quindi uno degli aspetti centrali del piano. Restano però da verificare le condizioni definitive dell'operazione, le garanzie offerte dall'acquirente e le modalità con cui saranno gestite le commesse in costruzione e i rapporti con la filiera.
La sospensione del titolo in Borsa segna un ulteriore passaggio nella crisi di un gruppo che negli ultimi anni aveva consolidato la propria presenza nel segmento dei superyacht. L'esito della procedura determinerà non soltanto il futuro della società quotata, ma anche quello di un'importante realtà produttiva della nautica italiana.
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